Capcora und suena energy: Der Markt für Batteriespeicher wächst rasant, doch nicht jedes Projekt ist automatisch finanzierbar.

• Whitepaper zeigt, welche Faktoren Banken bei der Finanzierung von Batteriespeicherprojekten tatsächlich bewerten.
• Vermarktungsmodell, Erlösstruktur und Risikoverteilung bestimmen maßgeblich, wie verlässlich Zahlungsströme aus Sicht von Fremdkapitalgebern bewertet werden.
• Case Study: Bei identischer Speichertechnologie sinkt der Eigenkapitalbedarf von 550 auf 150 Euro je Kilowatt je nach Erlösabsicherung und Finanzierungsstruktur, während die Fremdkapitalquote von 0 auf 70 Prozent steigt.

(WK-intern) – Zu diesem Ergebnis kommen suena energy, das Hamburger Technologieunternehmen für die optimierte Vermarktung von Batteriespeichern und erneuerbaren Energien, und die Finanzberatung Capcora.

Erstmals analysieren beide Unternehmen gemeinsam die Finanzierbarkeit von Batteriespeicherprojekten aus der Perspektive der Kreditprüfung sowie der Vermarktung. Ihr Whitepaper „Bankability by Design: Finanzierung und Vermarktungsmodelle für Batteriespeicherprojekte“ zeigt, dass die Finanzierbarkeit eines Batteriespeicherprojekts durch das Zusammenwirken von Technik, Regulatorik, Wirtschaftlichkeit und Vermarktungsmodell bestimmt wird.

Das Whitepaper macht deutlich, welche Kriterien Banken und institutionelle Investoren bei der Kreditprüfung von Batteriespeicherprojekten tatsächlich heranziehen. Im Mittelpunkt der Untersuchung stehen vier zentrale Einflussfaktoren auf die Finanzierbarkeit: technische Grundlagen, regulatorischer und marktwirtschaftlicher Rahmen, Projektwirtschaftlichkeit sowie kommerzielle Vermarktungsmodelle. Das Whitepaper zeigt, dass diese Bereiche in einer Wechselwirkung zueinander über die Finanzierbarkeit eines Speicherprojekts entscheiden. Weiter wird dargelegt, dass die Wahl des Vermarktungsmodells als strategische Grundsatzentscheidung maßgeblich darüber entscheidet, wie Risiken verteilt werden und ob ein Projekt bankfähig strukturiert werden kann. Hybridmodelle wie ein Day-Ahead-Swap können dabei einen Ausgleich zwischen Finanzierungssicherheit und Marktpotenzial schaffen.

Der Einfluss der Erlösstruktur auf die Finanzierbarkeit und Rentabilität wird anhand einer Case Study verdeutlicht. Diese vergleicht drei Finanzierungsstrukturen mit unterschiedlicher Erlösabsicherung für dasselbe Batteriespeicherprojekt. Während ein vollständig marktabhängiges Fully Merchant Projekt gänzlich mit Eigenkapital finanziert wird, reduziert ein fremdfinanziertes Merchant-Modell den Eigenkapitalbedarf bereits auf 250 Euro je Kilowatt bei einer Fremdkapitalquote von 60 Prozent. Mit einem fünfjährigen Full-Tolling-Modell sinkt der Eigenkapitalbedarf auf 150 Euro je Kilowatt, während die Fremdkapitalquote auf 70 Prozent steigt. Konkret heißt das: Je verlässlicher die Erlöse abgesichert sind, desto mehr Fremdkapital kann ein Projekt aufnehmen und desto weniger eigenes Kapital muss der Projektentwickler zu Beginn einbringen. Gleichzeitig zeigt die Untersuchung, dass eine höhere Finanzierbarkeit nicht automatisch die höchste Eigenkapitalrendite bedeutet, sondern stets ein Gleichgewicht zwischen Erlöspotenzial und Risikoverteilung gefunden werden muss.

„Batteriespeicher werden zunehmend als kritische Infrastruktur für die Energiewende betrachtet. Ihre Finanzierung entscheidet sich jedoch nicht allein an der Technologie, sondern an der Qualität der Projektstruktur. Wer Vermarktungsmodelle bereits früh in die Projektentwicklung integriert, schafft die Grundlage für finanzierbare und wirtschaftlich erfolgreiche Speicherprojekte“, sagt Lennard Wilkening, CEO und Co-Founder von suena energy.

„Der Markt für Batteriespeicher entwickelt sich zu einer eigenständigen Assetklasse. Für Banken und andere Kapitalgeber steht dabei nicht das theoretische Erlöspotenzial im Vordergrund, sondern die Frage, wie verlässlich und planbar die künftigen Zahlungsströme eines Projekts sind. Hier gewinnen Vermarktungsstrategie und Risikoverteilung an Bedeutung“, sagt Alexander Kuhn, Managing Partner bei Capcora.

Der Markt für Batteriespeicher entwickelt sich derzeit dynamisch. Mit wachsender Transaktionserfahrung, zunehmender Standardisierung und neuen Vermarktungsmodellen verbessern sich die Voraussetzungen für die Projektfinanzierungen. Gleichzeitig steigen die Anforderungen an eine professionelle und langfristige Projektstrukturierung. Mit dem Whitepaper liefern Capcora und suena energy Projektentwicklern und Investoren eine praxisnahe Orientierung, welche Faktoren die Finanzierung von Batteriespeicherprojekten maßgeblich beeinflussen und wie sich Projekte von Beginn an finanzierungsfähig strukturieren lassen.

Über Capcora

Capcora ist eine unabhängige Finanzberatungsboutique, die sich vollständig auf die Beschleunigung der europäischen Energiewende konzentriert. Seit der Gründung im Jahr 2015 berät das in Frankfurt ansässige Unternehmen führende Entwickler, IPPs, Investoren und Infrastrukturakteure im Bereich erneuerbare Energien. Mit tiefem Branchenwissen und starker Umsetzungskompetenz unterstützt Capcora bei M&A‑Transaktionen sowie bei der Strukturierung und Beschaffung von Mezzanine‑, Unitranche‑ und Senior‑Finanzierungen.

Über suena energy

suena energy ist der erste vollständig algorithmische und KI-basierte Anbieter für die Handelsoptimierung von Batteriespeichersystemen und erneuerbaren Energien. Der Energy Trading Autopilot nutzt modernste Algorithmen und präzise Prognosen, um Handelsentscheidungen in Echtzeit zu optimieren. Die marktführende Technologie von suena ermöglicht einen effizienten Handel über alle Ausgleichs- und Strommärkte hinweg. Für die Kunden bedeutet dies höhere Erträge, eine längere Lebensdauer der Batterien und minimierte Risiken. suena energy bietet optimierte Vermarktung für Stand-Alone-Speicher, Co-Location-Projekte, Direktvermarktung erneuerbarer Energien, Portfoliooptimierung und White-Label-Partnerlösungen.

PM: suena energy

PB: Verlässliche Zahlungsströme entscheiden über die Finanzierung von Batteriespeicherprojekten / ©: suena energy